نویسنده: جفری ای. تاکر
نمیتوان از جهش ناگهانی قیمت فلزات گرانبها بهویژه طلا و نقره تعجب نکرد. من برخی از جهشهای قیمتی بالای ۴۰ دلار را پیشبینی کرده بودم، اما تصور جهش ۱۱۰ دلاری را نمیکردم و اینکه هیچکسی فکرش را نمیکرد قیمت هر اونس طلا از ۵ هزار دلار هم پیشی بگیرد.
نقره در یک سال گذشته ۲۷۹ درصد افزایش قیمت داشته و طلا ۸۴ درصد رشد کرده است. این جهش کاملاً فراتر از تصورات ما بوده و نیاز به توضیح دارد.
این جهش قیمتی باعث شد که والاستریت ژورنال بنویسد: «عصر طلایی برخلاف انتظارها آغاز میشود.»
گمان میرود که طلا و نقره در دنیای بیثبات و نابسامان کنونی بهترین گزینه برای آینده اقتصاد پولی باشند.
والاستریت ژورنال در ۲۰ سپتامبر ۲۰۲۲ اعلام کرد که طلا جایگاه خود را بهعنوان یک دارایی امن از دست داده است. ادعای این روزنامه نادرست از آب درآمد. برخلاف پیشبینیها، بیتکوین هم نتوانست جای طلا را بگیرد. بیتکوین در این مقطع سیر نزولی داشته، اما قیمت طلا و نقره به حدی رسیده که در ۵۰ سال گذشته بیسابقه بوده است.
در دورانی که همهچیز به پول بدون پشتوانه گره خورده است، پول هوشمند از نو به دنبال یافتن و حفظ داراییهای واقعی است. این امر بهمنزله استخراج بیشتر، اکتشافات و حفاریهای بیشتر، حملونقل بیشتر و افزایش استفاده از صندوقهای امانات خواهد بود. گویی دوباره به سال ۱۸۹۰ بازگشته باشیم.
چیزی که امروز شاهد آن هستیم، این است که سرمایهگذاران بزرگ بخش عمده سرمایه هنگفتشان را به فلزات گرانبها اختصاص میدهند و مابقی را در سهامهای معدنی سرمایهگذاری میکنند. این درحالی است که سهام شرکتهای بیمه سلامت و اینترنت نادیده گرفته میشود. این روزها برای کسانی که به اصول بازار و واقعیت موجود اهمیت میدهند، روزهای درخشانی است.
برخی گمانهزنی کردهاند که اقدامات ترامپ علیه فدرال رزرو به فرایند تثبیت و دستکاری قیمت طلا و نقره پایان خواهد داد. شخصاً نمیتوانم این شایعات را تأیید کنم. اگر چنین باشد، چیزی که اکنون با آن مواجهیم ارتباطی با صعودیبودن بازار ندارد و بیشتر یک جهش بزرگ برای رسیدن به قیمتی است که باید به آن میرسیدیم.
آیا این روند بهمنزله بازگشت به معیار طلاست؟ بهترین پاسخ همین است، اما بدهیهای سنگین جهانی وقوع چنین اتفاقی را غیرممکن کردهاند. این بدهی موتور محرک اقتصاد جهانی است و دستکم با توجه به ارزش کنونی دلار تسویه نخواهد شد. سناریوی محتملتر این است که دلار با یک یا دو موج تورمی دیگر مواجه میشود تا تسویه بدهیها آسانتر شود، چرا که بدهکاران بدهی خود را با دلار ارزانتر بازپرداخت خواهند کرد.
اتفاق بیرحمانهای است، اما نشان میدهد که ما چقدر به وجود یک دارایی امن نیاز داریم.
روندهای بزرگ در بخش سرمایهگذاری و امور مالی از جریانات و تحولات کلان زندگی عمومی پیروی میکنند. وقتی همهگیری رخ میدهد، پول و سرمایه به سمت داروسازی سرازیر میشود. وقتی جنگ درمیگیرد، پول و سرمایه صرف خرید سهام شرکتهای دفاعی میشود. وقتی هم که نرخ بهره مهار میشود، پول و سرمایه در راستای اهرمهای مالی حرکت میکند.
اگر چنین باشد، جهش قیمت طلا و نقره در شرایط کنونی چه معنایی خواهد داشت؟ این امر نشانه نابسامانی نظام پولی پایدار نیم قرن اخیر و ساختارهای پیشین خواهد بود. شاهد بازگشت تدریجی به واقعیتها هستیم که شاید هنوز در امر سیاستگذاری مشهود نباشد، اما در بخش سرمایهگذاری در دستور کار قرار گرفته است. دقیقاً به همین دلیل است که همه از نو درباره فلزات گرانبها صحبت میکنند.
بد نیست سری به طلافروشی بزنید و ببینید هنوز چیزی برای فروش دارند یا خیر.
جفری ای. تاکر بنیانگذار و رئیس مؤسسه براوناستون و نویسنده هزاران مقاله برای نشریات علمی و محبوب و همچنین مؤلف ۱۰ کتاب در پنج زبان مختلف است که آخرینِ آنها «رهایی یا خانهنشینی» نام دارد. او ویراستار کتاب «آثار منتخب لودویگ فون میزس» و نویسنده بخش اقتصادی اپک تایمز است. تاکر همچنین درباره اقتصاد، فناوری، فلسفه اجتماعی و فرهنگ سخنرانی میکند. برای ارتباط با او از آدرس ایمیل [email protected] استفاده کنید.
